私募股权和风险投资高管教育课程
商学院发现了机会，可以帮助解决投资者在蓬勃发展的私人资本行业所面临的挑战
由于对高回报的需求、最大的私人资本公司的价值膨胀并促使其他金融服务公司推出新的部门，私人资本行业已增长到超过 7 万亿美元。这种巨大的增长导致一些商学院推出了一系列私募股权和风险投资的高管课程，可以帮助专业人士克服这些领域的陷阱。
在供给方面，私人资本投资兴趣的主要驱动因素是低利率环境和高股市估值，这抑制了这些资产类别的回报。与此同时，私人市场的波动性较小，因为它们很少交易，估值也更加主观，这为许多投资者增添了光彩。

在需求方面，资本市场发生了根本性转变，因为在公开市场上推出的公司越来越少，而且低借贷成本增加了债务融资对以前可能决定通过出售股权筹集资金的公司的吸引力。
随着投资基金的数量和规模不断增加，对优质交易的竞争也越来越激烈。比利时根特 Vlerick 商学院创业学教授 Miguel Meuleman 表示：“私募股权投资者期望他们的投资组合公司获得高回报，因此企业家现在越来越期望从投资者那里获得增值作为回报。”

“我们现在看到了在私募股权基金中培养有限合伙人的新机会，”他说。“我们将在 2022 年春季开设一门关于私募股权作为资产类别的新课程，重点关注投资私募股权基金所带来的挑战和机遇。”
其他挑战包括高估值，这将使私募股权公司退出投资更具挑战性。Vlerick 公司金融学教授 Sophie Manigart 表示：“如果历史是当前时代的指导，我们可能会预计未来几年私募股权的回报会降低。”
此外，竞争正在推动私募股权投资者持有少数股权，而不是通过传统的杠杆收购交易完全收购一家公司。Manigart 说：“这意味着他们对公司的控制较少，可能会导致次优的价值创造和较低的回报。”

帮助专业人士加深理解
在 Vlerick 的风险投资和私募股权课程中，参与者学习企业家如何制定融资策略。在学校的私募股权作为资产类别课程中，机构投资者了解私募股权如何在其投资组合中提供多样化，以及如何选择表现最佳的基金。
伦敦商学院创业与私人资本研究所的学术主任弗洛林瓦斯瓦里说：“养老基金正在寻找能够产生更好回报的资产类别——更多的资本投入到私募股权中。”
随着市场竞争的加剧，私募股权专业人士必须证明他们的非财务往绩才能获得交易。“专业人士需要更加关注影响与投资者的长期关系以及他们在市场上的声誉的社会和环境问题，”Vasvari 说。

伦敦商学院的私募股权大师班吸引了私募股权专业人士、养老基金受托人、私人投资者和投资顾问等。参与者深入了解私募股权基金的结构、运作方式和管理投资组合公司。
LBS 客户关系经理 David Ratcliffe 表示：“参与者将了解如何分析资产、调查选择和收购流程以及考虑最终处置和资本变现。” “他们还有机会通过回顾和辩论私募股权专家做出的具有挑战性决定的现实例子，将他们学到的知识变为现实。”
然而，如果商学院要满足对私人资本投资培训日益增长的需求，他们将需要克服许多障碍。“我不确定要找到既具备行业知识又具备综合技术技能的讲师：战略、财务、谈判、治理，”伦敦帝国理工学院商学院金融学客座教授 Marc Kitten 说。“学者通常过于专业，从业者可能没有必要的学术基础。”
在他的私募股权课程中，参与者可以接触到整个行业。这是一个互动课程，高管们利用他们在团队合作和案例研究中的个人经验。

完成课程后，参与者能够了解私募股权融资各个领域的性质和在经济中的作用，并区分价值创造的许多驱动因素。
纽约哥伦比亚商学院开设了一门专门针对风险投资的课程。Lang Centre for Entrepreneurship 的教员主任 Angela Lee 说，对该项目的需求呈指数级增长。“我们已经从每年提供一次课程变成了每年三次。此外，我们今年还将推出一门新的风险投资课程（建立您的风险投资论文）。”
Lee 表示，风险投资领域的参与者数量已经爆炸式增长。“去年，通过了几项新法律，释放了新的天使投资者。个人现在可以通过他们的 401ks 投资于私营公司，美国证券交易委员会扩大了认可投资者的定义。”
但这意味着投资者寻找优质交易的竞争越来越激烈。“作为投资者，最困难的事情是差异化，”李说。“如何让自己在创始人眼中脱颖而出？作为投资者，你需要弄清楚你的特殊酱汁。
Columbia 课程的主要学习成果包括如何引导 VC 交易流程从采购到退出。Lee 补充说，该课程非常具有体验性。“首先，你学习一个经过验证的框架，然后将其应用到正在积极筹款的真正初创公司。我带来了真正的公司来向学生推销。此外，我们还邀请了来自 Greycroft、Bessemer 和 RRE 等领先风险投资公司的演讲者。”